TPG Capital — Википедия биография на Русском языке

TPG Capital (сокращенно от Texas Pacific Group) – американская инвестиционная компания. Это одна из крупнейших в мире частных инвестиционных компаний, специализирующаяся на выкупе за счет заемных средств. Компания TPG также управляет инвестиционными фондами, специализирующимися на росте капитала, венчурном капитале, акционерном капитале и долговых инвестициях. Фирма инвестирует в широкий спектр отраслей, включая потребительскую / розничную торговлю, средства массовой информации и телекоммуникации, промышленность, технологии, путешествия / отдых и здравоохранение.

Фирма была основана в 1992 году Дэвидом Бондерманом, Джеймсом Коултером и Уильямом С. Прайсом III. С момента своего основания фирма привлекла более 50 млрд. Долл. США в виде обязательств для инвесторов в более чем 18 фондах прямых инвестиций. [1]

Штаб-квартира TPG находится в Форт-Уэрте, штат Техас, и в Сан-Франциско, штат Калифорния. [2] Компания имеет дополнительные офисы в Европе, Азии, Австралии и других частях Северной Америки.

Фонды прямых инвестиций

Исторически сложилось так, что TPG в основном полагался на фонды прямых инвестиций, пулы обязательного капитала пенсионных фондов, страховых компаний, фондов, фондов, частных лиц с высоким уровнем дохода, суверенных фондов благосостояния и других институциональных инвесторов. По состоянию на конец 2008 года TPG завершила сбор средств для более чем 20 фондов с общим объемом обязательств инвесторов более 50 миллиардов долларов.

Фирма управляет инвестиционными фондами по ряду различных стратегий, включая:

Флагман TPG привлек заемные средства
Венчурные фонды, особенно ориентированные на инвестиции в биотехнологии
Проблемные долги и другие кредитные стратегии, инвестированные через ряд средств, привлеченных в 2007 году [3]
Азиатские и латиноамериканские фонды, в том числе семейные фонды фирмы Newbridge и TPG Asia
Другие фонды прямых инвестиций. Это включает фонды T3 Partners TPG, которые инвестируют в технологически ориентированные сделки наряду с основными фондами выкупа фирмы. [4] [5] TPG Star имеет широкий инвестиционный мандат, включая выкуп, венчурный капитал и ростовой капитал, однако все его инвестиции находятся в меньшем конце диапазона, по сравнению с традиционными инвестициями TPG. [6]

История и заметные инвестиции

Техасская Тихоокеанская Группа, как это было первоначально известно, была основана в 1992 году Дэвидом Бондерманом, Джеймсом Коултером и Уильямом С. Прайсом III. До основания TPG Бондерман и Коултер работали на Роберта М. Басса, инвестируя в выкуп заемных средств в течение 1980-х годов. В 1993 году Коултер и Бондерман установили партнерские отношения с Уильямом С. Прайсом III, который был вице-президентом по стратегическому планированию и развитию бизнеса GE Capital, чтобы завершить выкуп Continental Airlines. [7] В то время TPG была практически одна в своем убеждении, что у авиакомпании есть возможность для инвестиций. План включал привлечение новой управленческой команды, улучшение использования самолетов и сосредоточение на прибыльных маршрутах. К 1998 году TPG обеспечила ежегодную внутреннюю норму прибыли в размере 55% от своих инвестиций.

Texas Pacific Group в конце 1990-х

В 1997 году TPG завершила сбор средств для своего второго фонда прямых инвестиций, получив более 2,5 млрд. Долл. США от обязательств инвесторов. В июне 1996 года TPG приобрела подразделение AT & T Paradyne, занимающееся мультимедийными коммуникациями, у Lucent Technologies за 175 миллионов долларов [8]. Также в 1996 году TPG инвестировала в Beringer Wine, Ducati Motorcycles и Del Monte Foods.

Самой заметной инвестицией TPG в 1997 году стало приобретение компании J. Crew, которая приобрела 88% акций примерно за 500 миллионов долларов. [9] Тем не менее, инвестиции затруднились из-за относительно высокой цены покупки, уплаченной по сравнению с прибылью компании. [10] Компания смогла завершить поворот, начавшийся в 2002 году, и завершить первичное публичное размещение акций в 2006 году. [11]

В следующем году, в 1998 году, TPG возглавила группу инвесторов в миноритарных инвестициях в планы оксфордского здравоохранения. TPG и ее соинвесторы инвестировали 350 миллионов долларов в конвертируемые привилегированные акции, которые могут быть конвертированы в 22,1% Оксфорда. [12] Компания завершила выкуп конвертируемой трубы PIPE TPG в 2000 году и в конечном итоге будет приобретена UnitedHealth Group в 2004 году. [13]

Когда десятилетие подошло к концу, TPG снова собрала средства для своего третьего фонда прямых инвестиций. Однако на этот раз TPG собирала не только новый фонд выкупа, но и новый фонд T3 Partners, который будет инвестировать вместе с основным фондом в технологически ориентированные инвестиции. В 1999 году TPG инвестировала в Piaggio S.p.A, Bally International (включая Bally Shoe) и ON Semiconductor.

TPG также получила признание за свою специализированную операционную группу, которая стала основной частью процесса от инвестиций до продажи во многих их портфельных компаниях. Группу возглавляет Дик Бойс, и она вовлекается в сложные непростые ситуации, улучшение работы и другие задачи, которые помогают создавать ценности в компании. Другие крупные частные акционерные компании также начали развивать операционную группу, пытаясь воссоздать модель в TPG, но у большинства возникли проблемы с созданием такой программы.

Texas Pacific Group в начале 2000-х

В 2000 году TPG и Leonard Green & Partners инвестировали 200 миллионов долларов в покупку Petco, розничной сети по продаже зоотоваров, в рамках выкупа на 600 миллионов долларов [14]. В течение двух лет они продали большую часть акций по открытой подписке, что оценило компанию в 1 миллиард долларов. Рыночная стоимость Petco к концу 2004 года выросла более чем вдвое, и компании в конечном итоге получили бы прибыль в размере 1,2 миллиарда долларов. Затем, в 2006 году, частные акционерные компании снова взяли Petco в частную собственность за 1,68 млрд долларов. [15]

В том же году, в 2000 году, TPG завершила спорное приобретение Gemplus SA, один из ведущих производителей смарт-карт. TPG выиграл борьбу с основателем компании, Марком Лассусом, за контроль над компанией. [16] Также в 2000 году TPG завершила инвестиции в технологии Seagate.

В 2001 году TPG приобрела Telenor Media, норвежскую телефонную справочную компанию, за 660 миллионов долларов, а вскоре после этого приобрела контрольный пакет акций третьего по величине производителя кремниевых пластин MEMC Electronic Materials. [17]

В июле 2002 года TPG, вместе с Bain Capital и Goldman Sachs Capital Partners, объявила о громкой выкупе Burger King за 2,3 миллиарда долларов США у Diageo. [18] Однако в ноябре первоначальная транзакция потерпела крах, когда Burger King не смог достичь определенных показателей производительности. В декабре 2002 года TPG и ее соинвесторы договорились о снижении покупной цены инвестиций на 1,5 миллиарда долларов [19]. Консорциум TPG получил поддержку со стороны франчайзи Burger King, которая на момент совершения сделки контролировала около 92% ресторанов Burger King. При новых владельцах Burger King подвергся серьезной перестройке бренда, включая использование персонажа Burger King в рекламе. В феврале 2006 года Burger King объявил о планах первичного публичного размещения акций. [20]

⭐⭐⭐⭐⭐ Материал из Википедии — свободной энциклопедии.